01/10/2021

jaive-Positionierung Oktober 2021

Die Nervosität an den Märkten ist gestiegen und Risiken werden tendenziell schlechter entschädigt. Das Portfoliorisiko wird deshalb auf Strategie reduziert. Aktien werden neu leicht untergewichtet, wobei Japan, Australien und Emerging Markets bevorzugt werden. Stattdessen werden Staatsanleihen mit tendenziell kürzerer Duration neu leicht übergewichtet. Credit und Immobilien bleiben in reduziertem Umfang untergewichtet.

01/09/2021

jaive-Positionierung September 2021

Die Risikolandschaft ist ausgesprochen ruhig, wenngleich hohe Bewertungen und hohe Inflationsraten das Bild stören. Das Portfoliorisiko ist gegenüber Strategie leicht erhöht. Innerhalb der Aktien sind Japan, Australien und Grossbritannien favorisiert. Credit und Immobilien werden gemieden.

02/08/2021

jaive-Positionierung August 2021

Geprägt von steigenden Bewertungen und anziehenden Inflationsraten ist der Risk/Return-Tradeoff weiter abgeflacht; zusätzliches Risiko wird immer weniger entschädigt. Die taktische Aktienquote im Referenzportfolio ist neutral mit einer ausgeprägten Selektivität.

01/07/2021

jaive-Positionierung Juli 2021

Höhere Bewertungen, flachere Zinskurven und eine anziehende Inflation führen zu einem fortgesetzten Rückgang der Renditepotentiale praktisch aller Anlageklassen. Im Referenzportfolio bleibt ein leichtes Aktienübergewicht mit einer ausgeprägten Selektivität z. G. Schweiz, Japan und Australien erhalten.

01/06/2021

jaive-Positionierung Juni 2021

Das höhere Renditepotential von Aktien gegenüber anderen Anlageklassen erodiert, und der Risk/Return-Tradeoff «flacht weiter ab». Das Übergewicht von Aktien wird weiter reduziert.

03/05/2021

jaive21

jaive21 ist live und bringt erhebliche Verbesserungen in der Analyse der „Alternativen Anlagen“ und ein deutlich leistungsfähigeres Risikomodell.

jaive-Positionierung Mai 2021

Mit zunehmend unattraktiveren Aktienmärkten verschiebt sich die Allokation – mangels Alternativen – vorsichtig in Richtung Obligationen und Credit.

04/03/2021

jaive-Positionierung März 2021

Der kürzliche Volatilitäts-Spike ist wohl nicht überzubewerten . Die Portfolioallokation für März ist gegenüber dem Vormonat unwesentlich verändert mit einem leichten Übergewicht von Aktien und einem deutlichen Untergewicht von Obligatonen, insbesondere auch von Credit.

03/06/2020

Erfolgreiches Aktienmarkt-Timing in der Corona-Krise

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Die Grafik zeigt die Entwicklung der taktischen Aktienquote im jaive-Referenzportfolio während der Corona-Krise (blaue Linie). Die Darstellung erfasst die Über- bzw. Untergewichtung relativ zum strategischen Normalgewicht (linke Skala). In der Summe war das Timing sowohl in der Down- wie auch in der Up-Phase des Marktes ausgezeichnet, wenn auch nicht perfekt.

18/06/2019

Dynamic VONCERT auf „Swiss Sector Rotation“ Basket – Track Record 5 Jahre

Über die vergangenen 5 Jahre hinweg out-performte der Dynamic VONCERT auf „Swiss Sector Rotation“ Basket (VZOSM) seinen Benchmark SMI EXP um 8 % pro Jahr – und dies netto nach Abzug aller Kosten.

10/09/2018

Breakfast-Event in Chur

Am 5. September fand ein geschlossener Breakfast-Event in Zusammenarbeit mit der Graubündner Kantonalbank zum Thema „ALM Studie – was kommt danach?“ statt. Details zum gelungenen Anlass finden Sie hier.